上周电子板块下跌1.42%，跑输沪深300指数0.28%，电子行业5日下跌1.42%，同期沪深300下跌1.14%，跑输沪深300指数0.28个百分点；同期创业板下跌2.55%，本周电子板块上涨幅度居TMT的4个子板块第二。
行业基本面与上周调研情况更新
中国企业掀海外半导体并购潮
中国两家公司已提出收购新加坡从事半导体芯片封装技术业务的厂商STATSChipPAC公司。中国企业近来收购海外半导体资产的兴趣很浓厚。本月中旬，为iPhone制造摄像头传感器芯片的OmniVision公司证实，收到中国一个财团的收购要约，收购报价高达16.7亿美元。周四据外媒报道，中国的两家公司提出收购新加坡从事半导体芯片封装技术业务的厂商STATSChipPAC公司。不过穆迪公司本月初调低了对STATSChipPAC公司的评级，主要理由是该公司负债规模太高，另外高端通信芯片增长缓慢，个人电脑和消费电子芯片市场基本停滞，这将会影响到这家公司的封装类业务。中国的两家收购方是江苏长江电子科技公司和天水华天科技股份有限公司。前者成立于2003年12月，在深交所上市，企业主要从事半导体集成电路、MEMS传感器、半导体元器件的封装测试业务。该公司称要成为中国封装测试行业的第一品牌。长电科技则在官网上宣布其在2013年全球封测业排名位列第6位，仍然是中国内地唯一进入世界前十位的半导体封测企业。在国家产业政策扶持下，国内半导体产业链将全面受益，频繁的海外并购动作彰显出强劲的发展势头，产业链各环节龙头企业值得重点关注。
2014年政府采购市场热度不减
2014年1-7月采购规模达2亿，同比增长81%。前7个月的政府采购LED照明市场，主要呈现以下特点：采购规模增长势头良好；路灯仍为LED照明采购的主力；广东省、山东省LED照明采购突破5000万元。2014年LED照明采购市场热度不减。与2013年前7个月1.1亿元的采购规模相比，2014年前7个月采购规模达到了2亿元，同比增长幅度达到81%。采购规模超过1000万元的项目达到4个。采购金额超过100万的项目有41个，尽管百万级别的项目数量仅占到38%，但采购总额占到了80%。LED照明采购的项目大单相对集中。LED路灯是LED照明采购的绝对主力。此类项目数量为57个，采购总额达1.4亿元，其中既有合同能源管理模式的路灯节能改造项目，也有直接采购路灯的项目。前7个月广东省LED照明采购规模达到6532.7万元，占全国采购规模的32.7%。紧随其后的是山东，采购规模达到5134.7万元。两者遥遥领先其他省市区。浙江、海南等省市区将照明工程领域广泛推广使用LED照明产品，未来政府采购市场将成为LED照明的重要阵地。提早布局LED工程照明的企业如鸿利光电等将受益。
估值：PE(TTM)为43.21X，相对估值超过三年均值
目前整个电子元器件板块2014年PE(TTM整体法)43.21X，相对沪深300比值为8.45倍，超过三年均值(2009年至今均值为3.51倍，2010年至今均值为3.81倍)。
观点及组合
维持推荐组合：长盈精密、德赛电池、海康威视、三安光电、上海新阳、舜元实业。
行业信息动态
(1)平板：苹果将于2015年发布12.9英寸iPad平板，并于明年第一季度开始生产。
(2)穿戴设备：三星GearS智能手表内置3G无线模块，可收发信息及接听电话。
风险提示：终端行业景气度不及预期。
闽公网安备 35020302035464号
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